Taxes in Italy

Taxes in Italy

When you decide to open a company in Italy or in other European country, you usually calculate firstly your expenses in order to find out if your business is gainful or you will have to pay a big amount for doing business in a country that seems to be very attractive for foreign investors. At expenses, you may count the taxesyou should pay for your business.

The main taxes for doing business in Italy are:

-    IVA or VAT (Value Added Tax);
-    INPS – contributions for social security;
-    IRPEF – income tax for personal income;
-    IRES – income tax for corporate income;
-    IRAP – corporate revenues tax.

The values of these taxes may vary from time to time, so you have to check if there was any change in the financial legislation, in order to be sure that you calculate right your costs related to taxes. If you have problems with information related to taxes, you can call our specialists, so you will find out immediately the proper information you need.

Main forms of taxation

In Italy, there are two forms of taxation – direct and indirect related to the type of firm and the income production activities. The main direct taxes are IRPEF, IRES and IRAP. Besides these, there is a municipal tax (IMU) for the buildings and lands which are properties of the limited liability companies and other types of firm that own a property which is used for their daily activities.

The direct taxes are calculated on the income of different type of company and the indirect taxes are to be paid when you sell different things or services. The main indirect taxes you have to pay for your business are: VAT ( with values between 4% and 22%, depending of business sector in Italian economy), registration tax for registering different kind of documents, such as contracts, land registry tax paid after land transactions and mortage tax after sales or other movements of property.  

Other types of taxes

During your business activities in Italy, you may have to pay other type of taxes, such as stamp and excise duties, tax on advertising, on occupation of public spaces etc.

At the end of every tax year, the representative of the company will submit online an income tax return form which presents its income for taxation, the amount of tax and the expenses. Detailed information are available at Agenzia dell Entrate’ website.

If you have problems or you need more information about the taxes you should pay for your company in Italy, you can contact our local specialists who can introduce you to local accountants.