Besloten Vennootschap BV - Private Limited Company

Besloten Vennootschap BV - Private Limited Company

Shareholders

A sole shareholder’s name will become a matter of public record, however if more than one shareholder is appointed, the details regarding the identity of the individual shareholders are kept private.

Raad van Bestuur - Management Board

A BV does not require a Supervisory Board, as long as it employs less than 100 workers in The Netherlands.

Declaration of No Objection - Verklaring Van Geen Bezwaar

Prior to the incorporation of your BV a Declaration of No Objection is issued by the Ministry of Justice, this is on presentation of full details of the shareholders and directors. This declaration will be refused for the following reason:

Ø The background of the persons who will control the company indicates a risk that it will be used for improper purposes

When the Declaration of No Objection is obtained and the Deed of Incorporation is certified by the public notary, the new BV comes into existence as a legal entity.

De Besloten Vennootschap in oprichting - BV i.o.

Before the company is incorporated, it can conduct business and enter into contracts. However, the company is not yet recognised as a distinct legal entity. Whilst in the establishing stage, the shareholders are still personally liable for all actions undertaken by their company:

In the initial stages, the company enters a state of becoming incorporated. This state is known as in oprichting. Typical reasons are the desire to enter into contracts, renting an office, and setting up a bank account. The BV does not become a legal entity until it is registered by a notary.

Official Requirements

· Notarised application forms.

· Declaration of no objection from The Ministry of Justice - Only a background check is performed on the the shareholders, covering previous bankruptcies and criminal records. In the majority, filing for and acquiring this statement is simply a formality.

· To register as a BV, there are no minimum share capital requirements

· The Articles of Association specify the conditions according to which the company is to be incorporated, including the statutory name, company address, objectives, value of the shares and details regarding the rights of the Management Board and shareholders. The notary formalises these documents after a bank statement has been issued.