Company Formation in Luxembourg

Company Formation in Luxembourg

STEPS FOR COMPANY FORMATION IN LUXEMBOURG

1) The initial steps in the incorporation of a company in Luxembourg is the provision of a company name and the set up of bank account where the share capital amounting to EUR 12,400 is to be injected. In order to be accepted by the bank, the client will be required to provide all relevant identification information (such as passport copy, utility bill dully certified by a notary public/law firm, signed detailed CV, bank reference letter certifying the client’s good standing relationship with the bank and original police conduct; however this list is not guaranteed to be complete as requirements could be subject to certain changes). If the shareholder of the future Luxembourg company will be another foreign company then the Luxembourg, banks will require documents showing the beneficial owner. As a note: banks in Luxembourg have a strict know-your-customer policy.

2) After the client’s application to open the share capital account has been approved, the bank will then issue a certificate stipulating that the share capital has been injected and is blocked until formation. It is absolutely mandatory that the banks identify the client and understand the activities to be carried out by the company. The following step for the incorporation of a company in Luxembourg will be signing the required documents in front of a Luxembourg Public Notary. This can either be done personally or through a proxy if the shareholders will not travel to Luxembourg.

3) Last but not least, the final step is to register the company with the Trade Register and to obtain Tax ID. Our Luxembourg Law Firm can assist you with that, once all the company formation related documents have properly notarized as per the requirements of the law in Luxembourg, they will be filed with the Trade Register for approval.

 REQUIREMENTS FOR COMPANY FORMATION IN LUXEMBOURG

ü Any person of any nationality or residence can be director or shareholder in a Luxembourg company;

ü the shareholders of a company registered in Luxembourg can be both natural persons or legal entities;

ü a company in Luxembourg must hold a local registered office (service provided by BridgeWest if required)

ü the registration of a SARL (Limited Company) requires the injection of a share capital amounting to 12,400 EUR.

SERVICES PROVIDED FOR LUXEMBOURG COMPANY INCORPORATION

> Preparing the Articles of Association of your company;
> drafting all other documents required for the registration of the Luxembourg Company;
> arranging Public Notary meeting and procedures (The procedures for establishing a company in Luxembourg have to be performed by a Luxembourg Public Notary);
> providing a Registered Office in Luxembourg for your company (if required);
> Opening a Bank Account and providing the necessary forms and documents for the setup of a bank account in Luxembourg

> Accounting and Payroll Services in Luxembourg;
Accountancy services are recommended for any new business establishment inLuxembourg.

> Setting up a Limited Liability Company (Luxembourg Societe a Responsabilite Limitee - SARL)
This is the type of entity preferred by most foreign investors in Luxembourg. The maximum number of shareholders cannot exceed 40. The shareholders must provide a minimum capital of EUR 12,400 divided into participation certificates. The partners of a limited liability company are liable for the company's debts and obligations only to the extent of their own contribution to the company's share capital.

> Establishing a Joint Stock Company (Luxembourg Societe Anonyme - SA)
A joint stock company is formed by at least two members who can be residents or non-residents, individuals or legal entities. This company type is regulated by the Commercial Companies Law 1915 and is designated for business at a large scale. The partners of a joint stock company must provide a minimum capital of EUR 31.000 which is divided into freely transferable shares. The shareholders' liability is limited to the amount of their subscribed contribution to the company's capital. The shareholders of a S.A. can be anonymous.

> Formation of SOPARFI company

Luxembourg business environment allows for the incorporation of a rather unique entity called SOPARFI (Société de participations financières). The SOPARFI is a fully taxable company limited by shares which may be incorporated under the legal form of a Luxembourg SA, or Luxembourg SARL. Nevertheless, the SOPARFI is generally incorporated as a Luxembourg Joint Stock Company due to its operating flexibility and its uniqueness is recognized among foreign investors as a rather pliable investment vehicle allowing an expansive range of activities within an attractive tax environment.

> Registration of General Partnership in Luxemburg
A general partnership in Luxemburg is formed by at least two members. It is known either as Societe Civile, for professional partnerships, either as Societe en Nom Collectif, chosen for smaller entities, like family business. All the partners are general and have the right to manage the company, obtaining profit and sustaining losses equally. They have full liability to the company's debts and obligations.

> Registration of Limited Partnership
A limited partnership in Luxembourg is established by two partners who establish a partnership agreement. This kind of partnership has at least one general partner who is fully liable to the company's debts and may interfere in the management of the partnership, and at least one limited partner who is liable only to the extent of his or her contribution to the company's assets.

> Opening of a Luxembourg Branch, Subsidiary or Representative Office Any foreign company is able to set up branch entities in the Luxembourg. These can be set up as separate entities from the parent company, i.e. Luxembourg companies having the foreign company as shareholder or extensions of the parent-company in the Luxembourg.

LUXEMBOURG KEY FACTS

> The standard VAT Rate in Luxembourg is 15%, but of course this rate can significantly depend on the activity of the future company. For instance, a company with activity in management and safekeeping of securities is subject to a 12% VAT rate.

> Luxembourg Corporate Tax rate varies according to the income and a 5% increase is applied as an unemployment fund contributions. Nevertheless, for reference purposes, a company with an income below 15,000 EUR is subject for 21% corporate tax, while a company with an income that exceeds 15,000 EUR has to pay a 22,05% corporate tax.

> In Luxembourg the dividend tax rate is 15% of gross dividends.

> Luxembourg provides a very good business environment for companies since it has agreed to 76 income tax treaties; 64 of these treaties are currently in force.