FAQ -Company formation in Niue

FAQ -Company formation in Niue

Choosing your company name

What you need to know

Ø You need to choose a company name when you form a company.   

Ø The name can not be identical or almost identical to another incorporated company's name.

Ø Always search the Companies Register to see if the name you have in mind is available.

Ø Registration of a company name provides limited name protection – that is, it will prevent another company being incorporated under an identical or almost identical name. 

Company directors 

Ø What is a director?

Ø Who can not be a director?

Ø Notifying director changes

Ø How many directors should a company have?

Ø The solvency test

Ø Case study: directorships

What is a director?

Directors are responsible for managing the company’s day-to-day business and may or may not be shareholders.  Directors owe duties to the company, to its shareholders, and to others dealing with the company.

Directors must act honestly in what they believe to be the best interests of the company and with such care as may reasonably be expected of them in all the circumstances.

Directors must not carry on the business in a manner likely to create a substantial risk of serious loss to the company’s creditors (also called “reckless trading”).

Frequently asked questions 

Who can not be a director?

A person can not be a director of a company if he/she is:

Ø under 21 years of age

Ø an undischarged bankrupt

Ø prohibited from being a director or promoter of or being concerned or taking part in the management of a company under the Act

Ø a person in respect of whom a trustee order is in force under section 501 of the Niue Act 1966, or in respect of whom an order of medical custody is in force under section 602 of that Act

Ø not eligible because of requirements contained in the company’s rules.

Notifying director changes

Any changes in the director(s) of a company or information relating to the director(s) must be notified to the Registrar.

A new director must consent to act as a director and certify that he or she is not disqualified from being appointed or holding office as a director. A director must provide a physical and postal address.

How many directors should a company have?

A company must have at least one director.  However, when you form a company you can choose to appoint as many directors as you like.  It is worth bearing in mind that people who accept directorships should be aware of the responsibilities that go with directorships.  They need to know in particular what is meant by reckless trading.

The solvency test

The Companies Act requires directors to abide by a two-step test at all times:

1. The company must own more assets than liabilities.

2. The company must be able to pay all its accounts as they fall due. 

Case study: directorships

These comments from an experienced business coach may be of help:

“Company directors are much more accountable now than in the past.  I see many people that make their life partners directors of a company, even when that person will have little to do with the running of the business.  Many people associate some prestige with being a company director, or think that it looks good on a business card! 

However, by inviting a person to become a director of your company you are also potentially exposing him or her to the risks of the business and especially to the responsibilities that go with a directorship. 

I advise the businesses I work with to avoid inviting people to become directors unless they are clearly capable of adding value to the business and know what they are in for.  Similarly, I would never personally accept a directorship of a company unless I felt fully confident in the values and integrity of the other directors."

Company addresses

 Every company must have a Registered Office with a physical and postal address in Niue.

The physical address of a Registered Office need not be at the company's place of business, nor in the same place.  It must be at a physical location not a postal centre or document exchange.  These addresses are first notified to the Registrar on the application for incorporation.  The postal address can either be a physical or postal address.

If a company wishes to change its Registered Office address (physical and/or postal), the change, and the date upon which it is to take effect, must be notified to the Registrar.  The notice must be registered at least five working days before the change takes effect.