FAQ-Hongkong Nominee

FAQ-Hongkong Nominee

What is a nominee director?

There is no such thing as a “Nominee” Director.

The court does not care if the Director is a nominee or the real thing.

Typically, a person who acts as an executive director of the board of directors of a firm, on behalf of another person or firm such as a bank, investor, or lender is considered as nominee director. Also, he or she is a resident in a tax haven who lends his or her name to a non-resident as a trustee on the board of an offshore firm in that haven.

But one thing you need to be wary of.  Often times, some firm offers cheap “nominee director” services which include a general power of attorney for full operation without information of the person representing you and his activities, which in the end might jeopardize your confidentiality.

When getting this kind of service, all clients should choose wisely and inquire about the background and qualifications of the person who would represent him and carry out his duties.

Utrust only provides Professional Director Services.

Qualified professionals suited to properly administer your company as the Director, along with all of the responsibility and risk that comes with this and are not going to work for $100/year.

This is certainly an area where the client should not just be looking for “cheap” services. You get what you pay for.

HK nominee

The new company ordinance requiring individual directors for all Hong Kong companies starting March 2014 and with grace period until October for existing companies, has compelled us to provide our clients the assistance they need.

Our Nominee Director services include the following:

A resident who would represent you in the bank opening.

1. The nominee director could be of any nationality, though a foreigner living in Hong Kong is an advantage.

2. Business experience is a must. Our nominee director possesses all qualification to facilitate all legal responsibilities.

3. A nominee director letter of indemnity should be signed to protect the nominee.

4. A nominee director power of attorney will be signed in favor of the ultimate beneficial owner of Hong Kong company

5. Important documents such as the Ultimate beneficial owner letter of acceptance to be individual director of the Hong Kong Company, undated, as well as letter of resignation of the director, also undated, are needed.

6. The Hong Kong company secretary would be appointed to the agent providing the nominee services.

7. Answering a nominee director questionnaire is crucial as to determine precisely the beneficial owner needs as well as the nominee director HK duties.

8. Utrust is co- managed by Swiss living in Hong Kong for ten years now. Protecting privacy and business secrecy is our task.

What is a nominee account signatory?

To provide utmost privacy and protection, it is advisable for the nominee director to be appointed as one of the bank account signatories. This amounts to a “full company management”, and is actually the most elaborate and most confidential form of managing the affairs of an offshore company.

This also becomes effective when deal in conjunction to a private foundation with the brokerage bank account name on it. We will only provide this service when arranged with our nominee director services.

What is a nominee shareholder?

A nominee shareholder is a person or entity listed as the holder of the securities or shares of an offshore corporation rather than its actual owner, which allows them to remain anonymous.  It helps to maintain an extra level of privacy.

Traditionally, the way to maintain the privacy of investors and business owners has been the use of bearer shares. However, these titles are losing popularity due to restrictions imposed by measures against money laundering. But the offshore industry soon devised an alternative and introduced the figure of the so-called nominee shareholder or trustee. This can be a natural person or another offshore company that is exclusively incorporated to be used for this purpose and is usually provided by the registered agent or the formation agency. In the second case, we are talking about a corporate trustee.

A nominee shareholder provided by Utrust must sign a formal declaration of trust ensuring that they have no right to sell shares and may only act upon clear instructions from the shareholder.